Инвестиции

Глава 11 Оценка инвестиционных рисков и методика их учета в инвестиционной деятельности



Основная цель инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов состоит в увеличении дохода от инвестиционной деятельности при минимальном уровне риска инвестиционных вложений. Поиск оптимального сочетания доходности и риска предполагает необходимость учета действия множества разных факторов, что делает эту задачу весьма сложной. Вместе с тем решение данной проблемы является условием эффективности любой экономической деятельности.

 

 

    Инвестиционные риски: сущность и классификация
    Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельнос...
    Инвестиционные риски 2
    Однако поскольку на практике инвестиционная деятельность связана с множественными рисками и использованием различных ресурсных источников, количество оптимальных соотношений возрастает. В связи с...
    Классификация рисков инвестиционной деятельности
    В общем виде классификация наиболее значимых и специфичных для инвестирования рисков представлена на рис. 11.2....
    Общие риски
    Включают риски, одинаковые для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Они определяются факторами, на которые инвестор при выборе объектов инвестирования не может повлия...
    Социально-политический риск
    объединяет совокупность рисков, возникающих в связи с изменениями политической системы, расстановки политических сил в обществе, политической нестабильностью. Политические и страновые риски инвест...
    Конъюнктурный риск
    Риск, связанный с неблагоприятными изменениями общей экономической ситуации или положением на отдельных рынках. Конъюнктурный риск может возникать, в частности, вследствие смены стадий экономическ...
    Специфические риски
    Могут быть связаны с непрофессиональной инвестиционной политикой, нерациональной структурой инвестируемых средств, другими аналогичными факторами, негативные последствия которых можно в существенн...
    Специфические риски 2
    Рассмотренные риски являются специфическими рисками портфельного инвестирования, возникающими в связи с функционированием инвестиционного портфеля как целостной совокупности, что предполагает необ...
    Риски проектного финансирования
    При проектном финансировании следует учитывать следующие внутренние виды рисков: непроработанность проектной документации; производственно-технологический риск; риск изменения приоритетов в развит...
    Процесс регулирования инвестиционных рисков
    Инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. Ее успешное осуществление во многом зависит от того, насколько удастся выполнить задачу нахождения оптимального соотношения доходности и риска...
    Идентификация рисков
    Идентификация рисков предполагает выявление состава и содержания возможных рисков. Общей основой идентификации рисков применительно к конкретному инвестиционному объекту, дающей представление о ст...
    Источники информации, необходимой для оценки рисков
    Оценка уровней риска предполагает определение источников и массивов информации, включающей статистические и оперативные данные, экспертные оценки и прогнозы, рейтинги и т.д. Принятие решений при н...
    Определение критериев и способов анализа рисков
    Следующим блоком процесса регулирования рисков является определение критериев и способов анализа рисков. Для этого применительно к каждому объекту инвестирования целесообразно разработать комплекс...
    Определение критериев и способов анализа рисков 2
    При этом наиболее вероятное значение доходности Авер находится в диапазоне При одинаковых значениях уровня ожидаемого дохода более надежными являются вложения, которые характеризуются меньшим знач...
    Определение критериев и способов анализа рисков 3
    Следовательно, с увеличением происходит возрастание уровня систематического риска инвестиционных вложений. Использование статистических методов для оценки рисков инвестиционной деятельности в росс...
    Разработка мероприятий по снижению рисков
    Следующая стадия процесса регулирования рисков связана с разработкой мероприятий по их страхованию. В качестве объектов страхования могут рассматриваться как весь комплекс рисков, присущих данному...
    Мониторинг рисков
    Следующий этап регулирования рисков предполагает проведение мониторинга рисков с целью осуществления необходимой корректировки принятых решений. Важным принципом проведения мониторинга является со...
    Ретроспективный анализ
    Завершающей стадией процесса регулирования рисков выступает ретроспективный анализ результатов их регулирования. Проведение такого анализа вполне обоснованно, так как дает возможность сравнить пла...
    Выводы
    1. Под инвестиционным риском понимают вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности. Доходн...
    Контрольные вопросы и задания
    Что понимают под инвестиционным риском? Каково соотношение между риском и доходностью? Что лежит в основе деления рисков, связанных с инвестиционной деятельностью, на общие и систематические? Каки...