Инвестиции

Глава 3 Финансовое обеспечение инвестиционного процесса



 

Реализация инвестиционного процесса связана с поиском решений в области определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования. Соотношение и структура финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования экономическими субъектами, во многом определяются господствующими формами и механизмом хозяйствования. Рыночной экономике присущ определенный механизм формирования источников финансирования инвестиционной деятельности, распределения инвестиционных ресурсов в обществе.

 

    Источники финансирования инвестиций
    Все виды инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов осуществляются за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов,...
    Внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях
    В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций выделяют внутренние и внешние источники инвестирования. При этом к внутренним источникам инвестирования, как правило, от...
    Структура источников финансирования инвестиций предприятия
    При анализе структуры источников формирования инвестиций на микроэкономическом уровне (предприятия, фирмы, корпорации) все источники финансирования инвестиций делят на три основные группы: собстве...
    Структура источников финансирования 2
    Анализ структуры источников финансирования инвестиций на уровне фирм в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о том, что доля внутренних источников в общем объеме финансирования ин...
    Структура источников финансирования 3
    Кредитная линия банков 1-3 года То же Требуется дополнительное обеспечение (гарантии), предоставление отчета о продажах/ прибыли, наличие прогнозируемого денежного потока Предоставляются дополните...
    Структура источников финансирования 4
    Срочная ссуда 3-7 лет Необеспеченная или обеспеченная То же Предоставляются дополнительные услуги. Процент вычитается из суммы налогооблагаемой прибыли. Ставка может быть фиксированной. Обеспечива...
    Структура источников финансирования 5
    Государственное финансирование Длительный срок Государственные гарантии Предоставляется компаниям, соответствующим определенным стандартам. Требуется достаточное дополнительное обеспечение. Средст...
    Структура источников финансирования 6
    Венчурный капитал 3-7 лет Собственный капитал компании Предоставляется венчурным предприятиям на различных этапах их развития. Финансируемые компании должны обладать большим рыночным потенциалом и...
    Общая характеристика собственных инвестиционных ресурсов фирм
    Одной из важнейших форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности фирм (компаний) является самофинансирование. Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую оче...
    Амортизационные отчисления
    Следующим по значению собственным источником финансирования инвестиций являются амортизационные отчисления. Эти отчисления образуются на предприятиях в результате переноса стоимости основных произ...
    Амортизационные отчисления 2
    При использовании метода ускоренной амортизации в странах с рыночной экономикой начисление ее осуществляется с учетом уменьшающегося остатка балансовой стоимости основных средств или методом суммы...
    Способы мобилизации инвестиционных ресурсов
    Наряду с рассмотренными выше собственными инвестиционно-финансовыми ресурсами фирмы источниками финансирования инвестиционной деятельности могут служить привлеченные и заемные средства. Привлеченн...
    Привлечение капитала через рынок ценных бумаг
    Привлечение капитала через рынок ценных бумаг играет важную роль в рыночной экономике. Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, являются одним из основных источников фи...
    Эмиссия акций.
    Средства от эмиссии акций являются одним из наиболее широко используемых для финансирования инвестиций источников, который активно применяется акционерными обществами для привлечения акционерного...
    Эмиссия облигаций.
    Одним из источников финансирования инвестиционной деятельности может быть эмиссия облигаций, направленная на привлечение временно свободных денежных средств населения и коммерческих структур. Срок...
    Эмиссия облигаций 2
    В числе недостатков можно назвать: риск невыплаты дивидендов; риск потери капитала при снижении курса акций; невозможность для мелких акционеров воздействовать на проводимую обществом политику; по...
    Привлечение капитала через кредитный рынок
    Доля долгосрочного заемного капитала в инвестиционно-финансовых ресурсах фирм и корпораций развитых стран составляет от 25 до 60%. Среди заемных источников финансирования инвестиционной деятельнос...
    Привлечение капитала через кредитный рынок 2
    При определении процентной ставки по долгосрочным кредитам учитывается целый ряд факторов: средневзвешенная стоимость привлечения ресурсов, степень риска, срок погашения ссуды, расходы по оформлен...
    Ипотечный кредит.
    Характерными чертами ипотечного кредита являются использование в качестве залога недвижимого имущества и длительный срок ссуды. Ипотечный кредит предоставляется, как правило, банками, специализиру...
    Государственное финансирование
    Государственное финансирование осуществляется чаще всего в рамках государственных программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровнях. Выделяют четыре основных вида госуда...
    Прочие способы мобилизации инвестиционных ресурсов
    Источники внешнего финансирования инвестиционной деятельности в рыночной экономике характеризуются значительным многообразием. С развитием финансовых рынков модифицируются традиционные и возникают...
    Лизинг.
    В наиболее общем смысле лизинг (от англ. lease — аренда) рассматривают как комплекс имущественных отношений, возникающих при передаче объекта лизинга (движимого и недвижимого имущества) во временн...
    Основные элементы лизинговых операций
    Включают: объект сделки, субъекты сделки, срок сделки, лизинговые платежи, услуги, предоставляемые по лизингу. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид капитальных материальных ценностей: д...
    Срок сделки (период лизинга)
    это срок действия лизингового контракта. При его определении учитывают срок службы имущества, амортизационный период, циклы появления более производительного или более дешевого аналога объекта сде...
    Подписание лизингового контракта
    С целью получения необходимого оборудования лизингополучатель представляет лизинговой компании заявку на аренду, в которой указываются вид имущества, его характеристики и срок пользования им, пост...
    Оперативный лизинг
    Имеет место при сдаче имущества в аренду на период, значительно меньший, чем срок амортизации (как правило, на срок от 2 до 5 лет). Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими...
    Финансовый лизинг
    предусматривает выплату в течение периода действия контракта лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизи...
    Венчурное инвестирование.
    Понятие «венчурный капитал» (от англ. venture — риск) означает рисковые инвестиции. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Финансир...
    Венчурное инвестирование 2
    В случае успешного развития новых технологий и широкого распространения производимой продукции венчурные предприятия могут достигать высокого уровня рентабельности производства. При средней ставке...
    Франчайзинг
    Франчайзинг представляет собой передачу или продажу фирмой, широко известной на рынке, лицензии на ведение бизнеса под своим товарным знаком другой фирме за определенное вознаграждение. Лицензия (...
    Привлечение иностранных инвестиций
    Интернационализация и глобализация мировых хозяйственных связей закономерно ведет к возрастанию роли иностранных инвестиций как источника финансирования инвестиционной деятельности. Сущность и вид...
    Привлечение иностранных инвестиций 2
    К разряду портфельных инвестиций относят вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения не права контроля за объектом вложения, а определенного дохода. В соответствии с положени...
    Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка
    В настоящее время на международном финансовом рынке можно выделить три полюса мирохозяйственных связей: европейский, североамериканский и азиатско-тихоокеанский. Европейский полюс объединяет индус...
    Инвестиционный климат
    Инвестиционный климат — весьма сложное и многомерное понятие. Как правило, под инвестиционным климатом понимают обобщающую характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, п...
    Правовое регулирование иностранных инвестиций
    Создание благоприятного инвестиционного климата во многом зависит от действующей системы приема капитала. Под системой приема капитала понимают совокупность правовых актов и институтов, регламенти...
    Государственное гарантирование иностранных инвестиций
    Важным условием привлечения иностранных инвестиций, способствующим минимизации рисков зарубежных инвесторов, является их государственное гарантирование прав и интересов зарубежных инвесторов, кото...
    Выводы
    1. Инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов осуществляется посредством формируемых ими инвестиционных ресурсов. В рыночной экономике источники формирования инвестиционных ресурсов весьм...
    Контрольные вопросы и задания
    Что такое инвестиционные ресурсы? Назовите основные источники формирования инвестиционных ресурсов фирмы. От чего зависит структура источников финансирования инвестиций предприятия? Что входит в с...